| 發(fā)布日期：2015-04-02 10:31:32 來源：第一財經(jīng)日報 分享到： |
近期人民幣國際化的進(jìn)程加快，預(yù)計(jì)2015年實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，但是目前來看，人民幣在外匯市場建設(shè)、資本項(xiàng)目開放等方面，仍然面臨一些挑戰(zhàn)。
3月28日，發(fā)展改革委 、外交部、商務(wù)部聯(lián)合發(fā)布了《推動共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動》，對資金融通領(lǐng)域的規(guī)劃作出說明。
在業(yè)內(nèi)人士看來，《行動》中一系列的措施，尤其是亞投行(亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行)和絲路基金的設(shè)立，能夠進(jìn)一步擴(kuò)大貿(mào)易結(jié)算領(lǐng)域和人民幣的使用，并增加人民幣計(jì)價的海外融資，為人民幣的國際化提供支持。
擴(kuò)大貿(mào)易結(jié)算領(lǐng)域人民幣使用
對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院教授丁志杰對記者表示，在過去，以美元為主導(dǎo)的國際貿(mào)易和投資體系，從根本上講，是發(fā)達(dá)國家尤其是美國向發(fā)展中國家輸出貨幣。《行動》提出的雙邊本幣互換，實(shí)際上是擴(kuò)大了包括人民幣在內(nèi)的多個國家的貨幣在跨境交易中的使用。
《行動》指出，深化金融合作，推進(jìn)亞洲貨幣穩(wěn)定體系、投融資體系和信用體系建設(shè)。擴(kuò)大沿線國家雙邊本幣互換、結(jié)算的范圍和規(guī)模。
據(jù)記者說，在這一過程中，中國的優(yōu)勢在于，中國是高儲蓄國家，過去多年國際收支順差，特別是經(jīng)常項(xiàng)目的順差，還會持續(xù)一段時間。人民幣在這一過程中，可以發(fā)揮更大的作用。
近年來，人民幣國際化取得了較大的進(jìn)展。目前中國央行已與28個國家或地區(qū)簽署高達(dá)3.1萬億人民幣的貨幣雙邊互換協(xié)議。2014年第四季度跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算達(dá)1.73萬億人民幣。2014年末中國香港、中國臺灣和新加坡離岸人民幣存款達(dá)到1.6萬億人民幣，離岸點(diǎn)心債余額接近3500億人民幣。
浦發(fā)銀行金融市場部宏觀分析師曹陽表示，“一帶一路”戰(zhàn)略可以推進(jìn)國內(nèi)產(chǎn)能輸出、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，也增加貿(mào)易和投資領(lǐng)域的本幣結(jié)算，這對構(gòu)建和拓展“人民幣圈”意義重大。
從“一帶一路”戰(zhàn)略規(guī)劃來看，涉及國家多達(dá)60個，人口規(guī)模達(dá)40億。曹陽表示，以“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”上的中亞、中東和東歐等國為例，我們與之在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上有較大互補(bǔ)性，這些國家主要向中國出口能源、礦產(chǎn)和農(nóng)業(yè)原材料等初級商品，我國的比較優(yōu)勢則在機(jī)械、運(yùn)輸設(shè)備、鋼鐵等制造業(yè)和電力、高鐵等基建行業(yè)。因此該戰(zhàn)略對盤活我國上中游的過剩產(chǎn)能、區(qū)域間推進(jìn)產(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移具有重要作用。僅以絲綢之路沿線國家來看，其占中國全部出口比例就達(dá)到10%。
提供人民幣計(jì)價的海外融資
《行動》還提出，推動亞洲債券市場的開放和發(fā)展。共同推進(jìn)亞投行、金磚國家開發(fā)銀行籌建，有關(guān)各方就建立上海合作組織融資機(jī)構(gòu)開展磋商。加快絲路基金組建運(yùn)營。深化中國—東盟銀行聯(lián)合體、上合組織銀行聯(lián)合體務(wù)實(shí)合作，以銀團(tuán)貸款、銀行授信等方式開展多邊金融合作。支持沿線國家政府和信用等級較高的企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)在中國境內(nèi)發(fā)行人民幣債券。符合條件的中國境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)可以在境外發(fā)行人民幣債券和外幣債券，鼓勵在沿線國家使用所籌資金。
據(jù)記者說，對外開放人民幣債券的發(fā)行，一定程度上，使人民幣成為其他國家的融資貨幣，使中國的金融市場成為其他國家融資的市場，這應(yīng)該是更高層次的、更成熟的貨幣國際化的標(biāo)志。
曹陽認(rèn)為，由于“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”沿線國家資本存量較低，我國可以增加對外直接投資，進(jìn)一步提供人民幣計(jì)價的海外融資。
曹陽認(rèn)為，從數(shù)據(jù)來看，以“絲綢之路”上的22國來看，截至2013年底，我們對該地區(qū)直接投資規(guī)模在313億美元，占全部對外直接投資的比例僅為4.8%，未來還有很大空間，對擴(kuò)充海外人民幣存量市場大有裨益。
值得注意的是，作為“一帶一路”政策重要的配套，亞投行和絲路基金也被明確寫入《行動》中。曹陽認(rèn)為，亞投行和絲路基金的設(shè)立將利于我國進(jìn)行資本輸出，為人民幣成為對外借款載體提供機(jī)遇。
亞投行是為亞洲量身定制的政府主導(dǎo)的多邊金融機(jī)構(gòu)，主要為亞洲基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供融資，設(shè)立金額為1000億美元。截至目前，已經(jīng)有42個國家申請參與。絲路基金主要服務(wù)于“一帶一路”的建設(shè)項(xiàng)目，規(guī)模為400億美元。
丁志杰表示，“一帶一路”建設(shè)中，最重要的問題就是需要資金和項(xiàng)目，以及東道國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度。未來隨著“一帶一路”建設(shè)的深化，預(yù)計(jì)還將會有更多的融資安排，包括人民幣在其中發(fā)揮重要作用。
建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制
人民幣國際化進(jìn)程中，一個重要的風(fēng)險是增加了資金流動的不確定性。在《行動》中，對加強(qiáng)區(qū)域內(nèi)的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制作出了說明。
《行動》還強(qiáng)調(diào)，加強(qiáng)風(fēng)險的監(jiān)控，加強(qiáng)金融監(jiān)管合作，推動簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，逐步在區(qū)域內(nèi)建立高效監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。
完善風(fēng)險應(yīng)對和危機(jī)處置制度安排，構(gòu)建區(qū)域性金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，形成應(yīng)對跨境風(fēng)險和危機(jī)處置的交流合作機(jī)制。加強(qiáng)征信管理部門、征信機(jī)構(gòu)和評級機(jī)構(gòu)之間的跨境交流與合作。充分發(fā)揮絲路基金以及各國主權(quán)基金作用，引導(dǎo)商業(yè)性股權(quán)投資基金和社會資金共同參與“一帶一路”重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)。
多國搭亞投行快車給“一帶一路”解渴
上周，全世界經(jīng)濟(jì)把目光聚焦到了海南的博鰲論壇上。亞投行的籌建和“一帶一路”的發(fā)展規(guī)劃，吸引了眾多國家和地區(qū)的目光。
俗話說，“兵馬未到，糧草先行”。“一帶一路”建設(shè)需要大量的融資支持。如何為亞洲地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供充足的信貸“彈藥”，考驗(yàn)參與各方的智慧�？上驳氖�，目前參與亞投行籌建的數(shù)十個遞交了申請的國家都對此充滿了信心�？梢灶A(yù)見的是，隨著亞投行的正式成立，中國乃至亞洲的經(jīng)濟(jì)將實(shí)現(xiàn)更進(jìn)一步的騰飛。
本月下旬，世界經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域最關(guān)注的一件事，當(dāng)屬亞投行緊鑼密鼓的籌備工作。
3月25日，中國財政部再度明確，各方商定將3月31日作為接收亞投行新意向創(chuàng)始成員國申請的截止日期。
一年一度的博鰲亞洲論壇于3月26~29日在海南召開，包括俄羅斯在內(nèi)的諸多國家和地區(qū)紛紛在此期間正式宣布申請加入亞投行。
國家主席習(xí)近平在博鰲論壇主旨演講中表示，將探討亞洲金融[-0.89%]機(jī)構(gòu)交流合作平臺，推動亞投行同亞洲開發(fā)銀行、世界銀行等互補(bǔ)共進(jìn)、協(xié)調(diào)發(fā)展。無論是“一帶一路”建設(shè)，還是亞投行，都是開放的，歡迎沿線國家和亞洲國家積極參與，也歡迎五大洲朋友共襄盛舉。
在博鰲論壇期間，國務(wù)院發(fā)展研究中心副主任劉世錦向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，亞投行的建立適應(yīng)了廣大亞洲發(fā)展中國家對于加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的需求，將中國和其他國家和地區(qū)的資金與需求有效地聯(lián)結(jié)起來。
各國紛紛遞交申請
“亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行”這輛快車，毫無意外地成為各方關(guān)注的一大中心話題。
在博鰲論壇上，俄羅斯第一副總理伊戈?duì)?middot;舒瓦洛夫宣布：俄羅斯總統(tǒng)普京決定，俄羅斯將加入亞投行。澳大利亞財政部長Mathias中 Cormann也在論壇即將結(jié)束時正式宣布簽署諒解備忘錄，申請成為亞投行創(chuàng)始國之一。
巴西、荷蘭和格魯吉亞等國家和地區(qū)也正式宣布作為創(chuàng)始成員國加入亞投行。
中國財政部副部長史耀斌表示，亞投行將遵循公開、透明、高效的方式建立一個全新的多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)，將按照域內(nèi)和域外劃分其成員，隨著成員國數(shù)量的逐步增加，每個成員的股份比例都會相應(yīng)下降。
按照工作計(jì)劃，各方將于2015年年中完成亞投行章程談判并簽署，年底前完成章程生效程序，正式成立亞投行。
在論壇期間，圍繞亞投行的作用與功能，中國進(jìn)出口銀行前董事長李若谷對包括《每日經(jīng)濟(jì)新聞》在內(nèi)的媒體表示，希望亞洲的基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通，能夠做得更好，共同把這個蛋糕做大。特別是在經(jīng)濟(jì)全球一體化的今天，沒有一個國家和地區(qū)可以獨(dú)立地發(fā)展，必須和它的周邊有聯(lián)系的國家和地區(qū)一塊，大家互利共贏，才能發(fā)展。
關(guān)于如何看待亞投行和世界銀行之間的關(guān)系，是否有沖突，這在亞投行籌建之初便是個核心話題。
在著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、全國工商聯(lián)副主席林毅夫的專場對話會上，他說出了自己看法，“亞投行的出現(xiàn)讓更多亞洲地區(qū)的發(fā)展中國家和地區(qū)能夠得到資金，來解決這些國家發(fā)展中遇到的問題，那世界銀行應(yīng)該感到很高興。因?yàn)樗约鹤霾涣说氖虑椋袆e人幫著做。”“經(jīng)估算，亞洲地區(qū)平均每年需要8千億美元的基礎(chǔ)設(shè)施方面的貸款，但是世界銀行每年給多少？5%都不到。”林毅夫說，世界銀行的目標(biāo)是幫助發(fā)展中國家發(fā)展經(jīng)濟(jì)。
他認(rèn)為，基礎(chǔ)設(shè)施是大多數(shù)發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的瓶頸。在這種狀況下，如果大家能夠給亞洲地區(qū)多投資一件基礎(chǔ)設(shè)施，世界銀行要達(dá)到的目標(biāo)就比較容易達(dá)到了。
打通“一帶一路”資金需求
3月28日，國家發(fā)改委、外交部和商務(wù)部聯(lián)合發(fā)布了《推動共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動》。這標(biāo)志著“一帶一路”正式進(jìn)入實(shí)施階段。
財政部副部長朱光耀告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，亞投行是和“一帶一路”相關(guān)的，現(xiàn)在取得了重大的進(jìn)展，它服務(wù)于我們同亞洲各國加強(qiáng)互聯(lián)互通，加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施合作，實(shí)現(xiàn)互利共贏的戰(zhàn)略目標(biāo)。亞投行的建立，可以通過加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。
在一場博鰲分論壇上，國家開發(fā)銀行行長胡懷邦指出，亞投行是為亞洲量身定制的政府主導(dǎo)的多邊金融機(jī)構(gòu)，它的運(yùn)作方式也是按照國際上多邊金融機(jī)構(gòu)的規(guī)則來運(yùn)作的。
胡懷邦說，現(xiàn)在“一帶一路”有行動規(guī)劃，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通也有規(guī)劃，在這個規(guī)劃的前提下選擇項(xiàng)目；此外，還要加強(qiáng)與政府的合作�！睹咳战�(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，參會的各國財政要員和金融高管都對亞投行的未來充滿信心。
Mathias Cormann就直言，亞洲地區(qū)在經(jīng)濟(jì)增長方面有很大的潛力，有很多的融資需求，尤其是在高質(zhì)量基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，有很大的潛力。
金立群也表示，通過搭建亞投行這樣一個專門的基礎(chǔ)設(shè)施投融資平臺，充分利用本地區(qū)充裕的儲蓄。亞投行將和現(xiàn)有的多邊開發(fā)銀行合作，撬動私營部門的資金，合理分擔(dān)風(fēng)險，利益共享，促進(jìn)亞洲基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。（..）濟(jì)
